Акция по реабилитации: уральцев призвали вернуться на рынок ценных бум

14:44, 27 Октябрь 2014
devil024pod01_thumb_500x351.jpg
Российский рынок акций, переживающий мощное падение после нескольких лет стремительного подъема, твердо намерен вернуть себе былое расположение частных клиентов. С новыми идеями элита фондового рынка уже навестила Екатеринбург.
Один управляющий местным филиалом московской инвесткомпании однажды так описал мне момент, когда обычные россияне отвернулись от рынка акций и брокеров. По его словам, произошло это примерно в 2009 г. «До этого рынок каждый год рос на 30%, и газета Ведомости“ каждый день публиковала статьи о том, какие прибыли получают те, кто инвестирует в акции,  — говорил мой собеседник. — Потом как-то разом рынок просел, и из газет статьи про акции исчезли. Не только из Ведомостей“ — из всех. Старые клиенты ушли, а новым про акции прочитать было негде».
Контрольный выстрел по индустрии раздался в 2012 г., когда рухнул главный совместный проект российских властей и фондовиков по созданию цивилизованного рынка финансовых услуг для населения — «народное IPO». В ходе этого IPO в середине нулевых чиновники высшего уровня с экранов телевизоров предлагали населению купить акции «Роснефти», ВТБ и Сбербанка. Обещали баснословную доходность, куда выше банковских 12% годовых. В 2012 г. стало понятно, что ВТБ чаяния тысяч своих внезапных акционеров удовлетворить не может. Акции, которые россияне в 2007 г. покупали по 13,6 коп., через пять лет подешевели вдвое. Чтобы снять социальное напряжение, правительство волевым решением обязало ВТБ выкупить у всех желающих акции по той же цене, за которые они были проданы. Население осталось довольно и с удовольствием ходило на собрания акционеров, где вкусно кормили и выдавали пухлые наборы сувениров и промо-подарков. Главная идея работы с рынком акций — «Чем выше потенциальный доход, тем выше риск инвестора» — осталась нерасслышанной.
Прошло меньше трех лет, и государство вместе с представителями фондового рынка решило устроить очередную перезагрузку индустрии. Ситуация с развитием института частных инвесторов остается плачевной: по данным «Московской биржи», в первой половине 2014 г. на рынке ценных бумаг работали 900 тыс. частных инвесторов. С 2010 г. их количество выросло всего на 20 тыс. человек. Подбодрить рынок решили с помощью индивидуальных инвестиционных счетов. Соль этого инструмента в налоговом вычете, которое государство предоставляет владельцам таких счетов. Ежегодно внося на счет сумму до 400 тыс. руб., можно рассчитывать на возврат из госказны до 52 тыс. руб. на каждый взнос. Сумма возврата зависит от размера зарплаты инвестора. Открыть такие счета можно будет у любого легального брокера или в любой авторизованной инвесткомпании.
undefined

Заработать вся эта система должна уже в январе 2015 г., но, как часто это бывает, меньше чем за 3 месяца до запуска законодатели даже не предоставили детальный проект механизма ИИС. Есть только основные штрихи и задачи: не допустить превращения ИИС в полный аналог банковских вкладов, создать профессиональную прослойку инвестиционных советников, которые будут консультировать частных инвесторов по вложениям. И подуть на воду: то есть, сделать так, чтобы идея о соизмерении уровней риска и дохода наконец-то оказалась услышанной рядовыми гражданами. Эти проблемы руководство ЦБ и представители профсообщества обсудили на очередной конференции «Российский фондовый рынок» в Екатеринбурге.
«Доверительные управляющие и инвестиционные советники должны будут определить инвестиционный профиль клиента: спрашивать о целях инвестиций и выяснять индивидуальный аппетит к риску каждого клиента. Определять это будут, например, по таким факторам, как образование, опыт предыдущих инвестиций, возраст. Кроме того, управляющие и советники должны быть членами профильных саморегулируемых организаций»

— Елена Ненахова, представитель департамента развития Банка России

В зависимости от аппетита клиентов к риску брокеры предложат им на выбор три условные стратегии инвестирования: консервативную, умеренную и агрессивную. Консервативная позволит получать доход, сопоставимый с нынешними предложениями банков — в районе 11-13% годовых. Это вложения в относительно надежные ПИФы и гособлигации. Речь идет и о том, чтобы давать владельцам ИИС гарантии возврата денег в случае форс-мажора, но как будет выстроен механизм возврата, не уточняется. В Банке России также дают понять, что приложат все усилия, чтобы деньги частных инвесторов с ИИС не уходили во вклады и полулегальные рынки типа форекса.
«Мы разработали проект нормативного акта, который ограничит размещение средств ИИС на депозитах, оставив возможность инвестировать эти средства только в фондовый рынок. Мы хотим поменять подход к индивидуальному доверительному управлению. Сам по себе институт доверительного управления хорошо отрегулирован в области гражданского права. Теперь требуется создать такой инструмент, чтобы реальный инвестиционный продукт отвечал всем ожиданиям клиента»

— Александр Арефьев, советник директора департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка Банка России

К слову, форекс уже навяз на зубах и брокеров, и представителей Банка России, и сотрудников бывшей Федеральной службы по контролю на финансовых рынках, теперь благополучно присоединившейся к ЦБ. Чисто технический инструмент работы с валютой, предназначенный для квалифицированных инвесторов, но стараниями маркетологов инвестиционных компаний раскрученный среди частных инвесторов, до сих пор не регулируется никакими актами и нормативами.
«Есть две модели работы брокеров. При форексной модели брокер закачивает себе в карман средства клиентов — для этого есть разные способы. Есть противоположная модель, когда доход брокера зависит от того, насколько умело и эффективно он управляет активами клиентов. Россия сейчас застыла на распутье, и стимулирование спекулятивной деятельности приближает нас к форексной модели. Создание института ИИС позволит нам развернуться в сторону второй модели»

— Роман Горюнов, президент НП РТС

Впрочем, соратники Романа Горюнова его оптимизм разделяют с осторожностью.
«Это не панацея для рынка, это просто возможность привлечь на рынок клиентов. Форумы пестрят собщениями, что тысячи клиентов АСВ не попадают в реестры, месяцами не могут получить получают месяцами. Их можно простимулировать к открытию ИИС через налоговый возврат. Но первыми владельцами ИИС станут инвесторы, которые уже работают на рынке. И если их нынешние брокеры не предложат им открыть такой счет, они пойдут к тем, кто с этими счетами работает»

— Борис Блохин, начальник отдела «Московской биржи» по работе с участниками рынка акций

Есть у участников фондового рынка и расхождения в трактовке термина «инвестиционный советник».
«Тех, кто называет себя инвестиционными советниками, в РФ несколько тысяч, а тех, кто реально имеет консалтинговый бизнес на эту тему — тысячи полторы. В основном, это люди с экономическим образованием, которые устали работать в банках и отправились в самостоятельное плавание. Но если за рубежом это люди 50 лет и больше, с огромным жизненным и профессиональным опытом, то у нас это 25-30-летние ребята»

— Павел Яблочкин, директор «Института финансового планирования»

Ясности перспективам ИИС все вышесказанное добавляет не очень. Особенно на фоне панических настроений россиян, которые с марта этого года предпочитают вкладывать деньги в «Матрас-банк». О том, что люди постепенно утрачивают доверие даже к банкам, говорит тот факт, что, по данным рейтинга Banki.ru, в октябре практически все домашние кредитные организации Свердловской области испытали отток вкладов по сравнению с сентябрем. В денежном выражении больше всего потерял СКБ-банк — 4,9 млрд руб. В процентном — небольшой банк «Уралфинанс» (20%). Директор Центра маркетинговых исследований ВТБ24 Дмитрий Лепетиков на своей недавней пресс-конференции в Екатеринбурге говорил, что в 2014 г. россияне впервые взяли денег у банков в виде кредитов в два раза больше, чем принесли в них. В этих условиях нужен очень мощный стимул, чтобы досрочно реабилитировать фондовый рынок в глазах населения. Возможно, таким стимулом станут обещанные налоговые вычеты.
Президент Российского биржевого союза Анатолий Гавриленко, несмотря на все потенциальные трудности развития фондового рынка, преисполнен оптимизма.

Комментарии
Владимир Гурфинкель: «Конституция — как фильм «Кубанские казаки»
Городские истории
Владимир Гурфинкель: «Конституция — как фильм «Кубанские казаки»
В Музее Ельцина громкая премьера: 12 декабря пермский Театр-Театр представит постановку #конституциярф. О творческом переосмыслении главного закона страны рассказал режиссер Владимир Гурфинкель.
DAGAMBA
Леонид Юзефович: «Маятник качается внутри нашего общества»
События
Леонид Юзефович: «Маятник качается внутри нашего общества»
Писатель, который получил премию «Большая книга» — о неуверенном в себе герое «Зимней дороги», разрушительном маятнике российского общественного мнения и роли Екатеринбурга в жизни страны и его собственной судьбе.
Проверки на дорогах / Прочь с пути / Онкологи на доверии / Старики / В законе / Аксёнова
От обороны — в нападение. Кто спасет «Урал»?
События
От обороны — в нападение. Кто спасет «Урал»?
Свердловский клуб лихорадит. На зимние каникулы клуб ушел, занимая «скользкую» 13 позицию, пережив подозрения в «договорняке» с «Тереком», смену тренера, невзрачную игру «звезды» Павлюченко. Подводим итоги первой части сезона.
Афиша не для всех: пробуем кино и пляшем под «Сансару»
Развлечения
Афиша не для всех: пробуем кино и пляшем под «Сансару»
Очередная афиша переполнена фильмами и музыкой, так что устраивайтесь поудобнее, берите календарь и начинайте планировать увлекательные выходные.
От заката до Рассветной. Страшный суд на ЕТВ
Городские истории
От заката до Рассветной. Страшный суд на ЕТВ
Сегодня речь пойдет о новых домах на краю ЖБИ. Хорошо ли живется в двух шагах от Каменных палаток и шумного карьера? Почему так долго добираться до такого близкого центра? О плюсах и минусах своего района нам рассказали местные жители.
Бизнес-2000 vs Бизнес-2010: как на Урале деловой климат теплеет
Городские истории
Бизнес-2000 vs Бизнес-2010: как на Урале деловой климат теплеет
Лови волну. Надейся только на себя. Оставайся невидимым для государства. Такими были заповеди предпринимателей, открывавших свое дело 15 лет назад. Изменились времена, изменились и ценности. Руку на пульсе уральского бизнеса подержал ЕТВ.
Налог на милосердие. Кто кормит благотворительные фонды Екатеринбурга
Городские истории
Налог на милосердие. Кто кормит благотворительные фонды Екатеринбурга
Если общественная организация существует, значит, кто-то на ней зарабатывает. Стоит ли переводить деньги благотворителям, сколько стоят их услуги — и нужны ли вообще посредники в благородном деле помощи нуждающимся? Ответы искал ЕТВ.
Город как часы. Путь Екатеринбурга к чистой горячей воде
Городские истории
Город как часы. Путь Екатеринбурга к чистой горячей воде
В светлом и теплом будущем жители уральской столицы будут наливать кофе прямо из горячего крана и экономить тысячи на отоплении. Как это могло бы быть, и почему переход на закрытую схему ГВС завис в воздухе, разбирался ЕТВ.
Площадь эволюции. Последний жилой комбинат Свердловска
Городские истории
Площадь эволюции. Последний жилой комбинат Свердловска
Здание на улице Шейнкмана, известное как «Еврейский дом», таит в себе много удивительного. Неизвестно еще, что необычней — лифты на двух пассажиров и спрятанный детский сад? Или здешние особенные жильцы?